Российская Информационная Сеть
English   Контакты
Политика  Общество  Экономика  Деловые  Наука  Hi-Tech  Культура  Шоу-бизнес  Спорт  Происшествия  Криминал  Скандалы  Пикантные  Зарубежные  ИноСМИ
ТОП-дайджест  Хроника  Эксклюзив  Фоторепортажи  Личное мнение  Погода  Комментарии  Поиск  RSS  Интернет-радио  
 Топ 20 сегодня Топ 20 сегодня 
В Китае пассажирский автобус упал в озероВ Китае пассажирский автобус упал в озеро
В Австрии готовятся выбирать президентаВ Австрии готовятся выбирать президента
далее топ дня...
 Фотожурнал: фото-топ за месяц, галерея всех фото Фотожурнал 
 Новости партнеров
 Топ новости разделов сегодня Топ новости разделов 
В Австрии готовятся выбирать президентаВ Австрии готовятся выбирать президента
Производство никеля и кобальта может быть экологичнымПроизводство никеля и кобальта может быть экологичным
В Москве объявили лауреатов премии ГаленаВ Москве объявили лауреатов премии Галена
Морская авиация получила первый арктический Ми-8Морская авиация получила первый арктический Ми-8
В Китае разрабатывают технологию распознавания лицВ Китае разрабатывают технологию распознавания лиц
В Китае пассажирский автобус упал в озероВ Китае пассажирский автобус упал в озеро
Город Аль-Каяра задыхается в дымуГород Аль-Каяра задыхается в дыму
Дональд Трамп выступил со своей первой большой речьюДональд Трамп выступил со своей первой большой речью
Дружба с экс-возлюбленными вызывает психические расстройстваДружба с экс-возлюбленными вызывает психические расстройства
Канье Уэст возвращается домой после лечения в клиникеКанье Уэст возвращается домой после лечения в клинике
далее...
 Личное мнение Личное мнение 

 Новости о знаменитостях Знаменитости 
Новость: 16 июля 18:14: Айза Долматова рассказала правду о своем бойбфрендеАйза Долматова рассказала правду о своем бойбфренде

Новость: 14 июля 20:16: A?STUDIO едут в Юрмалу с популярной песней, исполнявшейся Аллы ПугачевойA?STUDIO едут в Юрмалу с популярной песней, исполнявшейся Аллы Пугачевой


 Заплатим за ваше мнение!
Получайте до 1,5 долларов за каждую заполненную анкету!



 Новости экономики Новости экономики 
16 августа, 17:40

Западу нечего противопоставить экспансии с Востока

Новости экономики: Западу нечего противопоставить экспансии с Востока
Нет никого более несносного, чем разбогатевший бедный родственник. Раньше он жил от получки до получки и просил в долг, а сейчас одевается дорого и безвкусно и сорит деньгами так, будто уже стал миллионером. Что самое ужасное - скоро он и вправду им станет.

Примерно такие чувства испытывают сегодня политики развитых стран, наблюдая за подъемом держав, которые еще несколько лет назад едва сводили концы с концами, а теперь накопили конвертируемой валюты и хотят ее потратить на новейшие технологии или долю в западных компаниях. Нервы не выдерживают даже у тех, кто на первый взгляд должен защищать свободу торговли до последней капли крови.

"Необходимо установить лимит для каждой отдельной отрасли на участие иностранного капитала, особенно капитала из стран вроде России и Китая", - заявил Рупрехт Поленц, председатель комитета бундестага по внешней политике и один из лидеров правоконсервативной партии ХДС.

И Поленц, и его соратники, включая канцлера Германии Ангелу Меркель, призывают возродить архаический институт "золотой акции", который позволяет правительствам ограничивать права собственности прочих акционеров под предлогом соображений национальной безопасности.

Призывы не пускать нуворишей - китайцев, русских, арабов - в экономические святая святых раздаются и в Европе, и в Северной Америке. С Запада золотовалютные запасы и государственные инвестиционные фонды развивающихся стран представляются огромной денежной дубиной, с помощью которой новые экономические тигры, медведи и драконы прокладывают себе путь к мировому господству. В погоне за политическим могуществом капиталистов-агрессоров будут мало волновать соображения экономической выгоды - деньги-то государственные, доказывают сторонники инвестиционного железного занавеса.

Вот только изменить правила игры, не подорвав мировую экономику, Запад не сможет. Вряд ли развитые страны готовы платить такую высокую цену.

У СТРАХА ГЛАЗА ВЕЛИКИ

10% акций хедж-фонда Blackstone было куплено китайцами в мае за $3 млрд

22% глобального ВВП - таким будет инвестиционный ресурс государств мира в 2015 г.

Пока происходящее напоминает бурю в стакане воды. Да, индийские магнаты купили красу и гордость европейской металлургии Arcelor и Anglo-Dutch Corus, а бразильская CVRD поглотила канадскую Inco, но никакого касательства к государственным фондам новые игроки глобальной лиги не имеют.

Попытки "Газпрома" купить английскую Centrica, а арабских инвесторов - получить контроль над шестью американскими портами были пресечены своевременно и без всяких законодательных новаций.

Рекордный приток прямых иностранных инвестиций в развитые страны, объединенные в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), за 2006 г. ($910 млрд) был обеспечен движением капитала внутри самой этой группы. В сделках по слияниям и поглощениям представители стран третьего мира участвуют пока очень слабо. За период с 1990 г. по май 2007 г. больше всего потратил на поглощения в странах ОЭСР Сингапур, вложивший $36 млрд. На втором месте - Бразилия.

Россия занимает в этом списке восьмое место, а главный источник головной боли западных протекционистов, Китай, даже не вошел в десятку (его показатель не превышает $3 млрд). Китай не представляет для Запада проблемы ни с точки зрения количества, ни тем более с точки зрения качества своих прямых инвестиций: большая их часть накоплена за счет сравнительно некрупных вложений частных предприятий, констатирует автор книги Doing Business with China Джонатан Рьювид.

Китайские госкомпании предпочитают инвестировать за пределами ОЭСР (преимущественно в Азии и Африке), но и там объем их вложений нельзя назвать ошеломляющим - около $18 млрд. Российские компании потратили на скупку компаний в развивающихся странах всего $4,3 млрд, причем львиная доля этих инвестиций обеспечена частным капиталом. Совсем не похоже на всемирную экспансию государственных монстров. Из-за чего же весь шум?

"Все обеспокоены скорее не нынешним положением вещей, а тем, что может быть в перспективе", - говорит Рьювид. Детонатором дискуссии по поводу "восточной угрозы" стало недавнее решение китайских властей потратить почти $3 млрд на покупку 9,9% акций американского хедж-фонда Blackstone. На Западе понимают, что Китаю, чьи золотовалютные резервы перевалили за триллион долларов, не составит труда инвестировать еще десятки миллиардов.

Пекин оправдывает ожидания: вслед за сделкой с Blackstone государственный China Development Bank готов потратить до $13,5 млрд за 10% акций британского Barclays, помогая ему поглотить крупнейший нидерландский банк ABN Amro. И это только начало: Китай создает гигантский инвестиционный фонд, который будет оперировать $300 млрд, позаимствованными из золотовалютных резервов КНР. Не исключено, что со временем он будет увеличен до $500 млрд.

Специалисты McKinsey, в свое время помогавшие создавать самый известный государственный фонд прямых инвестиций, сингапурский Temasek, прогнозируют, что Пекин сделает ставку на поглощение компаний, которые помогут ему обрести новые технологии и получить выход на важные рынки. Иными словами, главными целями финансовой экспансии будут развитые страны с их богатым населением и высокими технологиями. Неудивительно, что "цели" забеспокоились.

Русские и арабские инвесторы пугают не меньше китайцев. Ближневосточные нефтедоллары инвестируются в развитых странах уже больше 50 лет, к ним вроде бы привыкли и даже воспринимали как благо. Но в последнее время арабы открыто говорят о заинтересованности в приобретении крупных пакетов очень важных компаний. Много шума наделало недавнее заявление госфонда Dubai International Capital о намерении купить несколько компаний в Японии и Европе на общую сумму более $10 млрд, так же как и попытки госфондов Катара и Дубая войти в капитал EADS.

3,12% акций авиакосмического гиганта, приобретенные дубайцами, не так уж важны (в совет директоров их все равно никто не пустит) - гораздо больше насторожило европейцев приобретение смежников EADS. Дубайский госфонд купил Doncasters, поставщика комплектующих для аэробуса А380, за $1,3 млрд, что дает ему куда больше возможностей для влияния на корпоративную политику EADS, чем акции концерна.

Подтягиваются и другие игроки. После трехлетних дебатов правительство Индии наконец решило вкладывать свои золотовалютные резервы (примерно $225 млрд) в нечто более доходное, чем облигации американского казначейства. Опыт Сингапура, который доверил свои резервы компании Temasek, вкладывающей их в недвижимость, акции, сырье, прямые и инфраструктурные инвестиции, доказал, что такие "рискованные" вложения могут быть не менее надежными, чем вложения в гособлигации, и при этом в 2,5-3 раза более прибыльными.

За четверть века, с 1981 по 2006 г., доходность ЗВР Сингапура составила 9,25% годовых. Многие хотели бы повторить этот успех. Опрос управляющих резервами центробанков, проведенный в этом году Institute for International Finance, показал, что большая часть опрошенных считает необходимым инвестировать часть резервов в акции, а не только в гособлигации с высшим рейтингом надежности. Другими словами, в большинстве стран не прочь заняться тем, за что сейчас косо смотрят на арабов и китайцев.

Morgan Stanley прогнозирует, что все больше средств будет переводиться из золотовалютных резервов в фонды, способные инвестировать куда угодно. Если сейчас размер таких фондов составляет $2,3-2,5 трлн и почти 70% этих средств приходится на страны-экспортеры сырья, то уже через восемь лет доля экспортеров снизится до половины, а общие активы фондов достигнут $12 трлн. Госфонды уже в 2011 г. догонят центробанки по объему активов, а в 2015 г. превзойдут их в 1,5 раза, став главным инструментом приумножения государственных финансов.

ВОЗМОЖНА ЛИ КОНТРАТАКА?

Что делать с русскими, арабскими, китайскими деньгами? Голову ломают не только в правительственных кабинетах и на партийных конференциях. МВФ и Всемирный банк ведут консультации с бизнесменами, аналитиками, управляющими частных инвестиционных фондов. Международные организации далеки от того, чтобы солидаризироваться с протекционистами. Пока они только предлагают ввести некий кодекс чести госфондов.

Первым пунктом в нем должно значиться стремление преследовать исключительно экономические интересы. Вряд ли это кого-то успокоит, учитывая, что экономическими интересами можно назвать все, что угодно. Звучат и более радикальные предложения: пусть, например, фонды сами для себя обозначат лимит на долю в одной компании, как это сделали Норвежский нефтяной фонд (по уставу он не может владеть более чем пятипроцентной долей) и Государственный фонд Саудовской Аравии (не более 10% - негласное правило).

Но эти страны скорее исключения. Норвегия - благополучная европейская страна без глобальных амбиций, а Саудовская Аравия всегда стремилась ладить с западными союзниками. Трудно поверить, что с подобными ограничениями смирятся фонды Китая или России (если у нас такой фонд появится).

В национальных правительствах и парламентах настроения куда более решительные. "Мы не для того приватизировали Deutsche Post и Deutsche Telekom, чтобы их теперь национализировали русские", - заявил Роланд Кох, второй человек в ХДС. Отвечая на вопросы , лидеры христианских демократов не скрывают подозрительного отношения к деньгам из России.

"Поступают сигналы о том, что Кремль готов использовать инвестиции не только в экономических, но и в политических целях, - говорит Поленц. - Мы рискуем оказаться в зависимости, стать жертвами шантажа". Он не видит никакой разницы между государственными и частными компаниями: и те и другие одинаково нежелательны, если зарегистрированы в "неправильных" странах.

"К сожалению, у нас есть силы, выступающие против каких-либо ограничений", - сокрушается Поленц. Среди наиболее влиятельных оппонентов - Восточный комитет немецкой экономики, коллективный орган предпринимательских ассоциаций, имеющих интересы в Восточной Европе и Центральной Азии. "Немецкий бизнес, мы и федеральный комитет немецкой промышленности (нечто вроде нашего РСПП. - ) - за свободу инвестиций, - подчеркивает зампред Восточного комитета Михаэль Хармс. - Это жизненно важно для Германии, которая столь сильно зависит от притока капитала". Хармс рассчитывает, что бизнес сможет предотвратить принятие нового жесткого закона, хотя ограничительных поправок в существующий закон, возможно, не удастся избежать.

В Еврокомиссии обсуждается идея "золотой акции", которая даст национальным правительствам решающий голос даже в том случае, если все остальные акции какого-то предприятия будут в руках иностранцев. Но такое лекарство можно применять только к компаниям с участием государства (и тогда непонятно, в чем смысл идеи). Если же "золотая акция" будет вводиться в частной компании, это будет фактически национализация - мера, привычная для Уго Чавеса, но дикая для современной Европы. И европейские лидеры это, кажется, понимают.

Из высказываний Меркель можно заключить, что пока предполагается создание специального органа. Каждому иностранному инвестору, приобретающему более 5% акций немецкой компании, придется извещать власти о покупке и обозначать свои дальнейшие планы в отношении приобретенных акций - такой порядок уже действует в США. Пока федеральное правительство рассматривает относительно мягкий вариант, подразумевающий уведомительный, а не разрешительный порядок прямых иностранных инвестиций.

Но Поленц настаивает на более жестких мерах: "В средствах массовой информации, например, доля капитала из стран вроде России и Китая не должна превышать 20%, и точно такие же планки должны быть установлены по другим отраслям. В энергетику российские инвестиции вообще не нужно пускать до тех пор, пока Россия не допустит нас к своим месторождениям". Немецкий политик подчеркивает, что пока это его личное мнение. Другое его мнение: политика Германии должна быть поддержана другими странами ЕС.

Все эти замыслы могут разбиться о "техническую" проблему. Ведь чтобы установить барьеры на пути инвестиций из "неправильных" стран, их сначала нужно распознать.

КИТАЙСКИЙ ЛОРД ВОЛАНДЕМОРТ

На Западе о китайских инвестициях принято рассуждать в терминах поттерианы. Китайский капитал скрывается под "мантией-невидимкой", подчеркивает оксфордский профессор Брэд Сетсер. Впрочем, сам Китай, который этой накидкой пользуется, ассоциируется у экономиста не с добрым Гарри Поттером, а с князем тьмы, лордом Воландемортом.

"Мантию-невидимку" вспомнили потому, что при всем желании западные аналитики не в состоянии проследить движение китайского капитала. Он инвестируется в западные активы не напрямую, а, как выражаются аналитики, "через Лондон". То же самое верно и для арабского капитала. "Больше половины инвестиций в облигации американского казначейства идет из Великобритании, - говорит аналитик JP Morgan Пол Меджеси. - И это совсем не соответствует уровню активности британских компаний и властей". Меджеси видит только одно объяснение: правительства богатеющих развивающихся стран все больше предпочитают действовать через частные фонды, чьи штаб-квартиры размещаются в Лондоне.

Собственно, так было всегда. Два года назад крупнейший в мире госфонд ADIA из Абу-Даби (контролирует активы, по разным оценкам, на сумму от $500 млрд до $835 млрд) впервые согласился на разговор с прессой. Исполнительный директор гигантского фонда Саид Мубарак Аль-Хаджери заявил в интервью журналу Euromoney, что их активы инвестируются в основном через частные фонды, которые они нанимают для управления. Та же тактика и у большинства других арабских фондов. Частные управляющие компании держат имена клиентов и сделки в секрете и согласны их раскрывать только по решению суда. Арабскую тактику переняли и китайцы. "Отличить китайские деньги от английских или французских невозможно", - констатирует Меджеси.

Может ли Запад остановить китайского Воландеморта? Для борьбы с темным волшебником, как известно, нужна особо мощная магия, так что в средствах защиты экономисты и политики предлагают не стесняться. Проблема только в том, что под "мантией-невидимкой" капитал из нежелательных стран неотличим от любого другого, а значит, вся мощь государственного протекционизма ударит по глобальной финансовой системе. Чтобы отсеять нежелательных инвесторов, правительствам придется принудить все частные фонды к раскрытию конфиденциальной информации. Даже если они будут раскрывать ее только правительству, без утечек не обойдется. Что означает радикальную перестройку финансовых рынков. Конфиденциальность при всех ее минусах - жизненно важное для рынка условие.

"Чрезмерная прозрачность и предсказуемость могут работать против инвестора, - говорит старший управляющий американской инвестиционной компании State Street Global Advisors Андрей Розанов. - Конкуренты, заранее просчитав ситуацию, могут начать активно играть против стратегии фонда". Для конкретного фонда чрезмерная прозрачность чревата большими убытками или даже банкротством: крах хедж-фонда Long-Term Capital Management был таким драматичным не столько потому, что фонд инвестировал слишком рискованно, сколько потому, что другие игроки стали работать против него, получив информацию о его инвестициях.

Если подобная практика распространится на весь рынок, начнется тотальная война мелких спекулянтов против больших фондов, которая неминуемо раскачает рынок и приведет к краху. Последствия этого будут куда серьезнее, чем в случае просачивания нежелательных инвестиций в отдельные уголки экономики. Западу придется учиться жить в мире, где "развивающиеся" страны обладают огромными ресурсами, а инвестиционные фонды, контролируемые иностранными правительствами, - столь же заметные игроки, как и private equity. Лет через десять мир прямых инвестиций будет мало похож на тот, в котором мы живем сейчас. Но пользоваться плодами глобализации и быть свободными от ее побочных эффектов не может никто. Даже Запад.

КУПЦЫ С ВОСТОКА

Что покупают госкомпании на Западе

Цель: General Electric Plastics (США)
Инвестор: SABIC (Саудовская Аравия)
Сумма сделки: $11,6 млрд
Доля: 100%
Сектор: Химическая промышленность

Цель: IBM PCD (США)
Инвестор: Lenovo (Китай)
Сумма сделки: $1,25 млрд
Доля: 100%
Сектор: Персональные компьютеры

Цель: J. Sainsbury (Великобритания)
Инвестор: Delta Two (Катар)
Сумма сделки: $3,9 млрд
Доля: 25%
Сектор: Ритейл

Цель: Deutsche Bank (Германия)
Компания-инвестор: DIFC (Дубай)
Сумма сделки: $1,83 млрд
Доля: 2,2%
Сектор: Финансы

Цель: Standard Aero Holdings, Landmark Aviation (США, Канада)
Инвестор: DAE (Дубай)
Сумма сделки: $1,9 млрд
Доля: 100%
Сектор: Авиационная промышленность

Цель: MG Rover (Великобритания)
Инвестор: Nanjing Automobile Group Corp. (Китай)
Сумма сделки: $97 млн
Доля: 100%
Сектор: Автомобильная промышленность

Цель: Barclays (Великобритания)
Инвестор: China Development Bank (Китай)*
Сумма сделки: $13,5 млрд
Доля: 10%
Сектор: Финансы
* Сделка пока не завершена.

Цель: EADS (ЕС)
Инвестор: ВТБ (Россия)
Сумма сделки: $1 млрд
Доля: 5%
Сектор: Авиационная промышленность
[Читать все комментарии] [Напечатать новость]
ЦентрАзия http://www.centrasia.ru
  Комментарии к новости 
[Добавить комментарий]

Комментариев к этой новости пока нет. Добавьте первым свой комментарий!
[Добавить комментарий]
 Хроника новостей: Новости экономики Хроника новостей 
Производство никеля и кобальта может быть экологичным

23 ноября 16:51
В Москве открылся "Форум действий"

22 ноября 15:54
В США геологи обнаружили новое нефтяное месторождение

18 ноября 09:37
Массовая депортация иммигрантов разрушит экономику США

15 ноября 12:37
В Индии началось "денежное бешенство" из-за отказа от банкнот

11 ноября 12:40
Индия отказалась от банкноты на сумму 500 и 1000 рупий

9 ноября 11:44
Новый мясокомбинат под Владикавказом выпустил первую партию продукции

28 октября 17:04
Индия нуждается в новых реактивных истребителях

26 октября 09:34
Открылся инвестиционный форум "Россия зовет!"

12 октября 14:48
Россия и Турция запустят "Турецкий поток" через 3 года

11 октября 14:28
Всемирный энергетический конгресс открылся в Стамбуле

10 октября 14:15
В Амурской области строители возводят железнодорожный мост

29 сентября 17:02
На Жигулевской электростанции под Самарой идет модернизация

26 сентября 14:01
Установлена первая морская опора моста через Керченский пролив

21 сентября 15:32
Акции компании Apple стремительно растут

15 сентября 09:56
В Мурманской области открылась рыбоперерабатывающая фабрика

9 сентября 16:54
В Тюменской области откроют новый химический завод

8 сентября 17:28
Путин встретится с премьер-министром Японии Синдзо Абэ

2 сентября 16:42
Владивосток собрал бизнесменов и политиков из 30 стран

2 сентября 15:34
Экономический рост Индии по-прежнему является предметом зависти мира

1 сентября 11:40
Сибирские фермеры собирают рекордные урожаи зерна

25 августа 16:46
В Амурской области завершается строительство Нижне-Бурейской ГЭС

23 августа 16:06
Россия сегодня передаст Индии первый энергоблок АЭС "Куданкулам"

10 августа 15:09
Правительство отменило пошлину по незаходным судам

9 августа 15:44
В Китае открылась международная выставка-ярмарка

9 августа 14:42
На Байкало-Амурской магистрали открыли новый разъезд

4 августа 14:45
Взлетно-посадочная полоса аэропорта "Южный" почти готова

14 июля 15:57
В Екатеринбурге открылась выставка "Иннопром - 2016"

11 июля 15:10
Путин с рабочим визитом прибывает в Финляндию

1 июля 14:58
Московский урбанистический форум открылся сегодня в столице

30 июня 16:57
 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15  16  17  18  19  20  21  22  23  24  25 >> 989
 Главная новость дня Главная новость дня 
В Узбекистане готовятся выбрать нового лидера В Узбекистане готовятся выбрать нового лидера
 
 Эксклюзив Эксклюзив 
Пора ли продавать акции Apple? Пора ли продавать акции Apple?
 
  Топ новостей Опросы 
 Фоторепортажи: новости с подборкой фотографий Фоторепортажи 
Звезды скорбят по Алану Рикману
Восьмой сезон сериала Игра престолов будет последним
Драматический режиссер Прошкин впервые снял комедию
Все участницы Дом-2 идут работать в эскорт-услуги
Лидер группы Motorhead скончался от рака
 Новости партнеров
 Новости дня Новости дня 
 
Новость: Город Аль-Каяра задыхается в дымуГород Аль-Каяра задыхается в дыму
 
Новость: Дональд Трамп выступил со своей первой большой речьюДональд Трамп выступил со своей первой большой речью
 
Новость: В Москве объявили лауреатов премии ГаленаВ Москве объявили лауреатов премии Галена
 
Новость: Россия потеряла космический аппарат "Прогресс 65"Россия потеряла космический аппарат "Прогресс 65"
 
Новость: СБ ООН ввели против КНДР "самые жесткие" санкцииСБ ООН ввели против КНДР "самые жесткие" санкции
 
Новость: В Узбекистане готовятся выбрать нового лидераВ Узбекистане готовятся выбрать нового лидера
 
  Copyright © RIN 2000-
* Обратная связь
Контактная информация  
Политика  Общество  Экономика  Деловые  Наука  Hi-Tech  Культура  Шоу-бизнес  Спорт  Происшествия  Криминал  Скандалы  Пикантные  Зарубежные  ИноСМИ