Российская Информационная Сеть
English   Контакты
Политика  Общество  Экономика  Деловые  Наука  Hi-Tech  Культура  Шоу-бизнес  Спорт  Происшествия  Криминал  Скандалы  Пикантные  Зарубежные  ИноСМИ
ТОП-дайджест  Хроника  Эксклюзив  Фоторепортажи  Личное мнение  Погода  Комментарии  Поиск  RSS  Интернет-радио  
 Топ 20 сегодня Топ 20 сегодня 
Первый грузовой поезд из Китая прибыл в ВеликобританиюПервый грузовой поезд из Китая прибыл в Великобританию
Испанские врачи спасают 8-летнюю российскую девочкуИспанские врачи спасают 8-летнюю российскую девочку
далее топ дня...
 Фотожурнал: фото-топ за месяц, галерея всех фото Фотожурнал 
 Новости партнеров
 Топ новости разделов сегодня Топ новости разделов 
В Гамбии назревает государственный переворотВ Гамбии назревает государственный переворот
Первый грузовой поезд из Китая прибыл в ВеликобританиюПервый грузовой поезд из Китая прибыл в Великобританию
Испанские врачи спасают 8-летнюю российскую девочкуИспанские врачи спасают 8-летнюю российскую девочку
НАСА: Мы не готовы к столкновению астероида с ЗемлейНАСА: Мы не готовы к столкновению астероида с Землей
Компания Nintendo выпустила новую игровую консольКомпания Nintendo выпустила новую игровую консоль
На Италию обрушилось очередное землетрясениеНа Италию обрушилось очередное землетрясение
В США казнили мужчину, убившего 2 малолетних детейВ США казнили мужчину, убившего 2 малолетних детей
Испанские врачи спасают 8-летнюю российскую девочкуИспанские врачи спасают 8-летнюю российскую девочку
Дружба с экс-возлюбленными вызывает психические расстройстваДружба с экс-возлюбленными вызывает психические расстройства
Джек Николсон уходит из киноДжек Николсон уходит из кино
далее...
 Личное мнение Личное мнение 

 Новости о знаменитостях Знаменитости 
Новость: 16 июля 18:13: Новости проекта "Дом-2": один из участников расплакался из-за изменыНовости проекта "Дом-2": один из участников расплакался из-за измены

Новость: 1 июля 09:43: Reflex выпустил новый альбом "Воспоминания о будущем"Reflex выпустил новый альбом "Воспоминания о будущем"


 Заплатим за ваше мнение!
Получайте до 1,5 долларов за каждую заполненную анкету!



 Новости экономики Новости экономики 
16 августа, 17:40

Западу нечего противопоставить экспансии с Востока

Новости экономики: Западу нечего противопоставить экспансии с Востока
Нет никого более несносного, чем разбогатевший бедный родственник. Раньше он жил от получки до получки и просил в долг, а сейчас одевается дорого и безвкусно и сорит деньгами так, будто уже стал миллионером. Что самое ужасное - скоро он и вправду им станет.

Примерно такие чувства испытывают сегодня политики развитых стран, наблюдая за подъемом держав, которые еще несколько лет назад едва сводили концы с концами, а теперь накопили конвертируемой валюты и хотят ее потратить на новейшие технологии или долю в западных компаниях. Нервы не выдерживают даже у тех, кто на первый взгляд должен защищать свободу торговли до последней капли крови.

"Необходимо установить лимит для каждой отдельной отрасли на участие иностранного капитала, особенно капитала из стран вроде России и Китая", - заявил Рупрехт Поленц, председатель комитета бундестага по внешней политике и один из лидеров правоконсервативной партии ХДС.

И Поленц, и его соратники, включая канцлера Германии Ангелу Меркель, призывают возродить архаический институт "золотой акции", который позволяет правительствам ограничивать права собственности прочих акционеров под предлогом соображений национальной безопасности.

Призывы не пускать нуворишей - китайцев, русских, арабов - в экономические святая святых раздаются и в Европе, и в Северной Америке. С Запада золотовалютные запасы и государственные инвестиционные фонды развивающихся стран представляются огромной денежной дубиной, с помощью которой новые экономические тигры, медведи и драконы прокладывают себе путь к мировому господству. В погоне за политическим могуществом капиталистов-агрессоров будут мало волновать соображения экономической выгоды - деньги-то государственные, доказывают сторонники инвестиционного железного занавеса.

Вот только изменить правила игры, не подорвав мировую экономику, Запад не сможет. Вряд ли развитые страны готовы платить такую высокую цену.

У СТРАХА ГЛАЗА ВЕЛИКИ

10% акций хедж-фонда Blackstone было куплено китайцами в мае за $3 млрд

22% глобального ВВП - таким будет инвестиционный ресурс государств мира в 2015 г.

Пока происходящее напоминает бурю в стакане воды. Да, индийские магнаты купили красу и гордость европейской металлургии Arcelor и Anglo-Dutch Corus, а бразильская CVRD поглотила канадскую Inco, но никакого касательства к государственным фондам новые игроки глобальной лиги не имеют.

Попытки "Газпрома" купить английскую Centrica, а арабских инвесторов - получить контроль над шестью американскими портами были пресечены своевременно и без всяких законодательных новаций.

Рекордный приток прямых иностранных инвестиций в развитые страны, объединенные в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), за 2006 г. ($910 млрд) был обеспечен движением капитала внутри самой этой группы. В сделках по слияниям и поглощениям представители стран третьего мира участвуют пока очень слабо. За период с 1990 г. по май 2007 г. больше всего потратил на поглощения в странах ОЭСР Сингапур, вложивший $36 млрд. На втором месте - Бразилия.

Россия занимает в этом списке восьмое место, а главный источник головной боли западных протекционистов, Китай, даже не вошел в десятку (его показатель не превышает $3 млрд). Китай не представляет для Запада проблемы ни с точки зрения количества, ни тем более с точки зрения качества своих прямых инвестиций: большая их часть накоплена за счет сравнительно некрупных вложений частных предприятий, констатирует автор книги Doing Business with China Джонатан Рьювид.

Китайские госкомпании предпочитают инвестировать за пределами ОЭСР (преимущественно в Азии и Африке), но и там объем их вложений нельзя назвать ошеломляющим - около $18 млрд. Российские компании потратили на скупку компаний в развивающихся странах всего $4,3 млрд, причем львиная доля этих инвестиций обеспечена частным капиталом. Совсем не похоже на всемирную экспансию государственных монстров. Из-за чего же весь шум?

"Все обеспокоены скорее не нынешним положением вещей, а тем, что может быть в перспективе", - говорит Рьювид. Детонатором дискуссии по поводу "восточной угрозы" стало недавнее решение китайских властей потратить почти $3 млрд на покупку 9,9% акций американского хедж-фонда Blackstone. На Западе понимают, что Китаю, чьи золотовалютные резервы перевалили за триллион долларов, не составит труда инвестировать еще десятки миллиардов.

Пекин оправдывает ожидания: вслед за сделкой с Blackstone государственный China Development Bank готов потратить до $13,5 млрд за 10% акций британского Barclays, помогая ему поглотить крупнейший нидерландский банк ABN Amro. И это только начало: Китай создает гигантский инвестиционный фонд, который будет оперировать $300 млрд, позаимствованными из золотовалютных резервов КНР. Не исключено, что со временем он будет увеличен до $500 млрд.

Специалисты McKinsey, в свое время помогавшие создавать самый известный государственный фонд прямых инвестиций, сингапурский Temasek, прогнозируют, что Пекин сделает ставку на поглощение компаний, которые помогут ему обрести новые технологии и получить выход на важные рынки. Иными словами, главными целями финансовой экспансии будут развитые страны с их богатым населением и высокими технологиями. Неудивительно, что "цели" забеспокоились.

Русские и арабские инвесторы пугают не меньше китайцев. Ближневосточные нефтедоллары инвестируются в развитых странах уже больше 50 лет, к ним вроде бы привыкли и даже воспринимали как благо. Но в последнее время арабы открыто говорят о заинтересованности в приобретении крупных пакетов очень важных компаний. Много шума наделало недавнее заявление госфонда Dubai International Capital о намерении купить несколько компаний в Японии и Европе на общую сумму более $10 млрд, так же как и попытки госфондов Катара и Дубая войти в капитал EADS.

3,12% акций авиакосмического гиганта, приобретенные дубайцами, не так уж важны (в совет директоров их все равно никто не пустит) - гораздо больше насторожило европейцев приобретение смежников EADS. Дубайский госфонд купил Doncasters, поставщика комплектующих для аэробуса А380, за $1,3 млрд, что дает ему куда больше возможностей для влияния на корпоративную политику EADS, чем акции концерна.

Подтягиваются и другие игроки. После трехлетних дебатов правительство Индии наконец решило вкладывать свои золотовалютные резервы (примерно $225 млрд) в нечто более доходное, чем облигации американского казначейства. Опыт Сингапура, который доверил свои резервы компании Temasek, вкладывающей их в недвижимость, акции, сырье, прямые и инфраструктурные инвестиции, доказал, что такие "рискованные" вложения могут быть не менее надежными, чем вложения в гособлигации, и при этом в 2,5-3 раза более прибыльными.

За четверть века, с 1981 по 2006 г., доходность ЗВР Сингапура составила 9,25% годовых. Многие хотели бы повторить этот успех. Опрос управляющих резервами центробанков, проведенный в этом году Institute for International Finance, показал, что большая часть опрошенных считает необходимым инвестировать часть резервов в акции, а не только в гособлигации с высшим рейтингом надежности. Другими словами, в большинстве стран не прочь заняться тем, за что сейчас косо смотрят на арабов и китайцев.

Morgan Stanley прогнозирует, что все больше средств будет переводиться из золотовалютных резервов в фонды, способные инвестировать куда угодно. Если сейчас размер таких фондов составляет $2,3-2,5 трлн и почти 70% этих средств приходится на страны-экспортеры сырья, то уже через восемь лет доля экспортеров снизится до половины, а общие активы фондов достигнут $12 трлн. Госфонды уже в 2011 г. догонят центробанки по объему активов, а в 2015 г. превзойдут их в 1,5 раза, став главным инструментом приумножения государственных финансов.

ВОЗМОЖНА ЛИ КОНТРАТАКА?

Что делать с русскими, арабскими, китайскими деньгами? Голову ломают не только в правительственных кабинетах и на партийных конференциях. МВФ и Всемирный банк ведут консультации с бизнесменами, аналитиками, управляющими частных инвестиционных фондов. Международные организации далеки от того, чтобы солидаризироваться с протекционистами. Пока они только предлагают ввести некий кодекс чести госфондов.

Первым пунктом в нем должно значиться стремление преследовать исключительно экономические интересы. Вряд ли это кого-то успокоит, учитывая, что экономическими интересами можно назвать все, что угодно. Звучат и более радикальные предложения: пусть, например, фонды сами для себя обозначат лимит на долю в одной компании, как это сделали Норвежский нефтяной фонд (по уставу он не может владеть более чем пятипроцентной долей) и Государственный фонд Саудовской Аравии (не более 10% - негласное правило).

Но эти страны скорее исключения. Норвегия - благополучная европейская страна без глобальных амбиций, а Саудовская Аравия всегда стремилась ладить с западными союзниками. Трудно поверить, что с подобными ограничениями смирятся фонды Китая или России (если у нас такой фонд появится).

В национальных правительствах и парламентах настроения куда более решительные. "Мы не для того приватизировали Deutsche Post и Deutsche Telekom, чтобы их теперь национализировали русские", - заявил Роланд Кох, второй человек в ХДС. Отвечая на вопросы , лидеры христианских демократов не скрывают подозрительного отношения к деньгам из России.

"Поступают сигналы о том, что Кремль готов использовать инвестиции не только в экономических, но и в политических целях, - говорит Поленц. - Мы рискуем оказаться в зависимости, стать жертвами шантажа". Он не видит никакой разницы между государственными и частными компаниями: и те и другие одинаково нежелательны, если зарегистрированы в "неправильных" странах.

"К сожалению, у нас есть силы, выступающие против каких-либо ограничений", - сокрушается Поленц. Среди наиболее влиятельных оппонентов - Восточный комитет немецкой экономики, коллективный орган предпринимательских ассоциаций, имеющих интересы в Восточной Европе и Центральной Азии. "Немецкий бизнес, мы и федеральный комитет немецкой промышленности (нечто вроде нашего РСПП. - ) - за свободу инвестиций, - подчеркивает зампред Восточного комитета Михаэль Хармс. - Это жизненно важно для Германии, которая столь сильно зависит от притока капитала". Хармс рассчитывает, что бизнес сможет предотвратить принятие нового жесткого закона, хотя ограничительных поправок в существующий закон, возможно, не удастся избежать.

В Еврокомиссии обсуждается идея "золотой акции", которая даст национальным правительствам решающий голос даже в том случае, если все остальные акции какого-то предприятия будут в руках иностранцев. Но такое лекарство можно применять только к компаниям с участием государства (и тогда непонятно, в чем смысл идеи). Если же "золотая акция" будет вводиться в частной компании, это будет фактически национализация - мера, привычная для Уго Чавеса, но дикая для современной Европы. И европейские лидеры это, кажется, понимают.

Из высказываний Меркель можно заключить, что пока предполагается создание специального органа. Каждому иностранному инвестору, приобретающему более 5% акций немецкой компании, придется извещать власти о покупке и обозначать свои дальнейшие планы в отношении приобретенных акций - такой порядок уже действует в США. Пока федеральное правительство рассматривает относительно мягкий вариант, подразумевающий уведомительный, а не разрешительный порядок прямых иностранных инвестиций.

Но Поленц настаивает на более жестких мерах: "В средствах массовой информации, например, доля капитала из стран вроде России и Китая не должна превышать 20%, и точно такие же планки должны быть установлены по другим отраслям. В энергетику российские инвестиции вообще не нужно пускать до тех пор, пока Россия не допустит нас к своим месторождениям". Немецкий политик подчеркивает, что пока это его личное мнение. Другое его мнение: политика Германии должна быть поддержана другими странами ЕС.

Все эти замыслы могут разбиться о "техническую" проблему. Ведь чтобы установить барьеры на пути инвестиций из "неправильных" стран, их сначала нужно распознать.

КИТАЙСКИЙ ЛОРД ВОЛАНДЕМОРТ

На Западе о китайских инвестициях принято рассуждать в терминах поттерианы. Китайский капитал скрывается под "мантией-невидимкой", подчеркивает оксфордский профессор Брэд Сетсер. Впрочем, сам Китай, который этой накидкой пользуется, ассоциируется у экономиста не с добрым Гарри Поттером, а с князем тьмы, лордом Воландемортом.

"Мантию-невидимку" вспомнили потому, что при всем желании западные аналитики не в состоянии проследить движение китайского капитала. Он инвестируется в западные активы не напрямую, а, как выражаются аналитики, "через Лондон". То же самое верно и для арабского капитала. "Больше половины инвестиций в облигации американского казначейства идет из Великобритании, - говорит аналитик JP Morgan Пол Меджеси. - И это совсем не соответствует уровню активности британских компаний и властей". Меджеси видит только одно объяснение: правительства богатеющих развивающихся стран все больше предпочитают действовать через частные фонды, чьи штаб-квартиры размещаются в Лондоне.

Собственно, так было всегда. Два года назад крупнейший в мире госфонд ADIA из Абу-Даби (контролирует активы, по разным оценкам, на сумму от $500 млрд до $835 млрд) впервые согласился на разговор с прессой. Исполнительный директор гигантского фонда Саид Мубарак Аль-Хаджери заявил в интервью журналу Euromoney, что их активы инвестируются в основном через частные фонды, которые они нанимают для управления. Та же тактика и у большинства других арабских фондов. Частные управляющие компании держат имена клиентов и сделки в секрете и согласны их раскрывать только по решению суда. Арабскую тактику переняли и китайцы. "Отличить китайские деньги от английских или французских невозможно", - констатирует Меджеси.

Может ли Запад остановить китайского Воландеморта? Для борьбы с темным волшебником, как известно, нужна особо мощная магия, так что в средствах защиты экономисты и политики предлагают не стесняться. Проблема только в том, что под "мантией-невидимкой" капитал из нежелательных стран неотличим от любого другого, а значит, вся мощь государственного протекционизма ударит по глобальной финансовой системе. Чтобы отсеять нежелательных инвесторов, правительствам придется принудить все частные фонды к раскрытию конфиденциальной информации. Даже если они будут раскрывать ее только правительству, без утечек не обойдется. Что означает радикальную перестройку финансовых рынков. Конфиденциальность при всех ее минусах - жизненно важное для рынка условие.

"Чрезмерная прозрачность и предсказуемость могут работать против инвестора, - говорит старший управляющий американской инвестиционной компании State Street Global Advisors Андрей Розанов. - Конкуренты, заранее просчитав ситуацию, могут начать активно играть против стратегии фонда". Для конкретного фонда чрезмерная прозрачность чревата большими убытками или даже банкротством: крах хедж-фонда Long-Term Capital Management был таким драматичным не столько потому, что фонд инвестировал слишком рискованно, сколько потому, что другие игроки стали работать против него, получив информацию о его инвестициях.

Если подобная практика распространится на весь рынок, начнется тотальная война мелких спекулянтов против больших фондов, которая неминуемо раскачает рынок и приведет к краху. Последствия этого будут куда серьезнее, чем в случае просачивания нежелательных инвестиций в отдельные уголки экономики. Западу придется учиться жить в мире, где "развивающиеся" страны обладают огромными ресурсами, а инвестиционные фонды, контролируемые иностранными правительствами, - столь же заметные игроки, как и private equity. Лет через десять мир прямых инвестиций будет мало похож на тот, в котором мы живем сейчас. Но пользоваться плодами глобализации и быть свободными от ее побочных эффектов не может никто. Даже Запад.

КУПЦЫ С ВОСТОКА

Что покупают госкомпании на Западе

Цель: General Electric Plastics (США)
Инвестор: SABIC (Саудовская Аравия)
Сумма сделки: $11,6 млрд
Доля: 100%
Сектор: Химическая промышленность

Цель: IBM PCD (США)
Инвестор: Lenovo (Китай)
Сумма сделки: $1,25 млрд
Доля: 100%
Сектор: Персональные компьютеры

Цель: J. Sainsbury (Великобритания)
Инвестор: Delta Two (Катар)
Сумма сделки: $3,9 млрд
Доля: 25%
Сектор: Ритейл

Цель: Deutsche Bank (Германия)
Компания-инвестор: DIFC (Дубай)
Сумма сделки: $1,83 млрд
Доля: 2,2%
Сектор: Финансы

Цель: Standard Aero Holdings, Landmark Aviation (США, Канада)
Инвестор: DAE (Дубай)
Сумма сделки: $1,9 млрд
Доля: 100%
Сектор: Авиационная промышленность

Цель: MG Rover (Великобритания)
Инвестор: Nanjing Automobile Group Corp. (Китай)
Сумма сделки: $97 млн
Доля: 100%
Сектор: Автомобильная промышленность

Цель: Barclays (Великобритания)
Инвестор: China Development Bank (Китай)*
Сумма сделки: $13,5 млрд
Доля: 10%
Сектор: Финансы
* Сделка пока не завершена.

Цель: EADS (ЕС)
Инвестор: ВТБ (Россия)
Сумма сделки: $1 млрд
Доля: 5%
Сектор: Авиационная промышленность
[Читать все комментарии] [Напечатать новость]
ЦентрАзия http://www.centrasia.ru
  Комментарии к новости 
[Добавить комментарий]

Комментариев к этой новости пока нет. Добавьте первым свой комментарий!
[Добавить комментарий]
 Хроника новостей: Новости экономики Хроника новостей 
В Находке приостановлена программа переселения из ветхого жилья

18 января 16:51
В Африке проложили новую железную дорогу

18 января 09:44
В Китае запретили добычу кораллов

12 января 16:06
Тереза ​​Мэй намекнула на болезненные переговоры по поводу выхода из ЕС

9 января 12:31
"Татфондбанк" готовят к процедуре санации

29 декабря 15:02
В Калининграде построили первый объект для ЧМ по футболу 2018

27 декабря 16:52
Япония вложит $44 млрд в подводные лодки и истребители

23 декабря 09:50
Италия просит в долг $21 млрд

20 декабря 11:38
Венесуэла закрывает границу с Колумбией

13 декабря 11:42
Трамп добивается от компании Carrier сохранить рабочие места в Индиане

8 декабря 10:50
Производство никеля и кобальта может быть экологичным

23 ноября 16:51
В Москве открылся "Форум действий"

22 ноября 15:54
В США геологи обнаружили новое нефтяное месторождение

18 ноября 09:37
Массовая депортация иммигрантов разрушит экономику США

15 ноября 12:37
В Индии началось "денежное бешенство" из-за отказа от банкнот

11 ноября 12:40
Индия отказалась от банкноты на сумму 500 и 1000 рупий

9 ноября 11:44
Новый мясокомбинат под Владикавказом выпустил первую партию продукции

28 октября 17:04
Индия нуждается в новых реактивных истребителях

26 октября 09:34
Открылся инвестиционный форум "Россия зовет!"

12 октября 14:48
Россия и Турция запустят "Турецкий поток" через 3 года

11 октября 14:28
Всемирный энергетический конгресс открылся в Стамбуле

10 октября 14:15
В Амурской области строители возводят железнодорожный мост

29 сентября 17:02
На Жигулевской электростанции под Самарой идет модернизация

26 сентября 14:01
Установлена первая морская опора моста через Керченский пролив

21 сентября 15:32
Акции компании Apple стремительно растут

15 сентября 09:56
В Мурманской области открылась рыбоперерабатывающая фабрика

9 сентября 16:54
В Тюменской области откроют новый химический завод

8 сентября 17:28
Путин встретится с премьер-министром Японии Синдзо Абэ

2 сентября 16:42
Владивосток собрал бизнесменов и политиков из 30 стран

2 сентября 15:34
Экономический рост Индии по-прежнему является предметом зависти мира

1 сентября 11:40
 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15  16  17  18  19  20  21  22  23  24  25 >> 990
 Главная новость дня Главная новость дня 
На Италию обрушилось очередное землетрясение На Италию обрушилось очередное землетрясение
 
 Эксклюзив Эксклюзив 
Пора ли продавать акции Apple? Пора ли продавать акции Apple?
 
  Топ новостей Опросы 
 Фоторепортажи: новости с подборкой фотографий Фоторепортажи 
Вера Брежнева разделась для мужского журнала ХХL (фото)
Киноманов ждет неделя супергероев
Киноманов ждет неделя супергероев
Леди Гага рассказала родным об изнасиловании
Рой Джонс задолжал США $3 млн
 Новости партнеров
 Новости дня Новости дня 
 
Новость: В США казнили мужчину, убившего 2 малолетних детейВ США казнили мужчину, убившего 2 малолетних детей
 
Новость: На Италию обрушилось очередное землетрясениеНа Италию обрушилось очередное землетрясение
 
Новость: Тысячи паломников прибыли на берега ИорданаТысячи паломников прибыли на берега Иордана
 
Новость: Джек Николсон уходит из киноДжек Николсон уходит из кино
 
Новость: В Гамбии назревает государственный переворотВ Гамбии назревает государственный переворот
 
Новость: КНДР готовится возобновить операции на реактореКНДР готовится возобновить операции на реакторе
 
  Copyright © RIN 2000-
* Обратная связь
Контактная информация  
Политика  Общество  Экономика  Деловые  Наука  Hi-Tech  Культура  Шоу-бизнес  Спорт  Происшествия  Криминал  Скандалы  Пикантные  Зарубежные  ИноСМИ