Российская Информационная Сеть
English   Контакты
Политика  Общество  Экономика  Деловые  Наука  Hi-Tech  Культура  Шоу-бизнес  Спорт  Происшествия  Криминал  Скандалы  Пикантные  Зарубежные  ИноСМИ
ТОП-дайджест  Хроника  Эксклюзив  Фоторепортажи  Личное мнение  Погода  Комментарии  Поиск  RSS  Интернет-радио  
 Топ 20 сегодня Топ 20 сегодня 
В Италии мать забыла девочку в машинеВ Италии мать забыла девочку в машине
Google теряет рекламодателей из-за экстремистского видеоGoogle теряет рекламодателей из-за экстремистского видео
Катар продолжает импортировать газ своим соседямКатар продолжает импортировать газ своим соседям
далее топ дня...
 Фотожурнал: фото-топ за месяц, галерея всех фото Фотожурнал 
 Новости партнеров
 Топ новости разделов сегодня Топ новости разделов 
В Астане проходит саммит ШОСВ Астане проходит саммит ШОС
Катар продолжает импортировать газ своим соседямКатар продолжает импортировать газ своим соседям
В Марокко были найдены самые старые останки Homo sapiensВ Марокко были найдены самые старые останки Homo sapiens
Шельфовый ледник в Антарктиде трещит по швамШельфовый ледник в Антарктиде трещит по швам
Apple представила новые умные колонки HomePodApple представила новые умные колонки HomePod
В Италии мать забыла девочку в машинеВ Италии мать забыла девочку в машине
В Индии вспыхнули беспорядки из-за убийства фермеровВ Индии вспыхнули беспорядки из-за убийства фермеров
Google теряет рекламодателей из-за экстремистского видеоGoogle теряет рекламодателей из-за экстремистского видео
Дружба с экс-возлюбленными вызывает психические расстройстваДружба с экс-возлюбленными вызывает психические расстройства
Ариана Гранде и другие звезды выступили в МанчестереАриана Гранде и другие звезды выступили в Манчестере
далее...
 Личное мнение Личное мнение 

 Новости о знаменитостях Знаменитости 
Новость: 16 июля 18:18: ЧП в московском метро: погибло 19 человекЧП в московском метро: погибло 19 человек

Новость: 9 июля 23:36: VIA-Летта (Дядюра Виолетта) feat. Пьер Нарцис - Лето (видео)VIA-Летта (Дядюра Виолетта) feat. Пьер Нарцис - Лето (видео)


 Заплатим за ваше мнение!
Получайте до 1,5 долларов за каждую заполненную анкету!



 Новости экономики Новости экономики 
21 декабря, 15:04

США выпускают джинна инфляции из бутылки

Новости экономики: США выпускают джинна инфляции из бутылки
Насколько вероятно объявление дефолта США? Этим вопросом сейчас задаются многие. В своей книге "Путь к финансовой свободе" Эрик Найман описывает, как на протяжении последних двухсот лет правительство США избегало наступления данного события.

Начальник управления инвестиционно-банковских услуг Укрсоцбанка Эрик Найман присутствовал на организованной Международным финансовым холдингом FIBO Group конференции, которая была посвящена аспектам работы в кризисное время и состоялась 7 декабря 2008 года. Автор книг "Путь к финансовой свободе" и "Малая энциклопедия трейдера" поделился с газетой Business & FM своим мнением о возможности дефолта США, о новом виде капитализма и о перспективах доллара и рубля в 2009 году.

- Для начала хотелось бы задать вам вопрос относительно рецессий в США. Насколько высока вероятность дефолта со стороны американского правительства? Насколько долго может продолжаться увеличение долга Соединенных Штатов?

- Это долговая пирамида, которая долгое время держалась на печатаемых в США долларах. Раньше ситуация разрешалась за счет торгового баланса: США платили долларами за импортируемые товары. Однако сейчас уже в мире нет такого количества денег, которое позволило бы этот американский долг рефинансировать, старая схема продажи долларов всему миру не работает, и Вашингтон понимает, что, просто раздавая доллары, из тупика не выйти. Поэтому США сейчас, в первую очередь, озабочены государственным долгом. Для корпоративного частного долга они будут просто печатать доллары и через прямое кредитование ФРС США отдавать их в коммерческие банки, такие, как Citigroup, рефинансируя плохие кредиты. Таким образом, США будут увеличивать внутреннюю долларовую массу, не подключая к этому весь мир.

-То есть вы не верите в возможность дефолта США?

- Они не объявят дефолт, они просто напечатают доллары.

- Чем будет обеспечен этот долг? На текущий момент гобальная экономика столкнулась с тем, что крупнейший заемщик в качестве обеспечения имеет лишь веру окружающих в его кредитоспособность.

- До 1970-1971 года, когда существовала классическая Бреттон-Вудская система, был золотой стандарт и эмиссия долларов обеспечивалась золотом. Потом вдруг оказалось, что обеспечения нет. Золота на всех не хватало - долларов напечатали слишком много - и американцы вынуждены были отменить золотой стандарт. Сейчас, до 1 января 2008 года, они печатали доллары, которые обеспечивались эмиссией государственных ценных бумаг. Однако с 1 января 2008 года по сегодняшний день даже это обеспечение сократилось в два раза. Сегодня наличный доллар обеспечен только на 50% государственными бумагами США, все остальное - это вложения во Freddie Mac, Fannie Mae и прочий мусор. Все повторяется по сценарию 1970-х годов, и американцы будут вынуждены изменить валютную систему. Но ничего нового пока не придумано, по крайней мере, до сих пор. Впрочем, недавно была встреча G20. Разумеется, никто не распространялся о том, что обсуждалось в кулуарах, но, похоже, к апрелю готовится новое миропонимание финансовой организации. Скорее всего, будет создана новая резервная валюта. Непонятно, как она будет названа, но она будет в себе сочетать доллары, евро, японские иены, швейцарские франки, британские фунты и, может быть, другие валюты, например китайский юань.

- Это будет синтетическая валюта?

- Да, и она будет выполнять функции мировой резервной валюты. Есть так называемые SDR - специальные права заимствования, внутренняя валюта МВФ. Все расчеты с МВФ происходят на этой основе. Например, кредит Украине МВФ дал в SDR, а не в долларах. Может быть, именно SDR и станет новой резервной валютой. Доллар свой статус мировой резервной валюты уже потерял, и сейчас только вопрос времени, когда этот статус получит другая единица.

- Но пока доллар применяется и как расчетная, и как резервная валюта.

- Представьте себе следующую картину. Вы лезете на гору и понимаете, что огромная масса снега, покрывающая склон, вот-вот поползет вниз. Достаточно вам только крикнуть или топнуть - а может быть, кто-то это сделает за вас, может быть, просто птица или бабочка сядет на краешек снежной глыбы, - и начнется сход лавины, которая вас похоронит. То же самое сегодня происходит с госдолгом США. Есть сам госдолг, есть частные долги, корпоративные - они все огромны и нависают над всем миром. Причем мир понимает, что рано или поздно эта конструкция рухнет. Не может не рухнуть. Есть два варианта, как это может произойти. Вариант первый - через инфляцию. Запуск в США печатного станка провоцирует скачок инфляции, начнут расти цены на нефть, зерно, на все активы и потребительские товары. В результате этого государственный долг номинально останется тем же, но реально сожмется раза в два, к примеру, за несколько лет. Второй вариант - объявление дефолта. Понятно, что сегодня США выбирают первый путь - обесценить долги через скачок инфляции.

- США ведь не объявляли дефолт ни разу?

- Официального объявления не было ни одного, но было пять историй, когда де-факто дефолт был. Если государство берет на себя обязательства - "это наша бумага, мы за нее отвечаем", - а потом говорит "нет, извините", то это де-факто дефолт.

- На текущий момент Вашингтон поддерживает крупнейшие корпорации - AIG, GM, возможно, еще Ford. Такая политика уже совсем не тот чистый капитализм и свободные рыночные отношения, о которых шла речь, к примеру, 30 лет назад. Вам не кажется, что данный подход уже ближе к социализму, нежели к капитализму? Если власти начинают выделять компании, которые too big to fail (слишком велики, чтобы потерпеть крах), то фактически речь идет о том, что появляется некий список социально-значимых компаний, которым правительство не даст упасть. Это все еще капитализм?

- Сами американцы сейчас шутят, что они живут в USSA - United Socialists States of America. Это закономерный возврат к неокейнсианству, к активному вмешательству государства в экономику. "Невидимая рука рынка", увы, не работает. Жадность сгубила неограниченную в рыночной свободе экономику США. Другой вопрос - как далеко американцы зайдут в неокейнсианстве? Приблизятся ли они, действительно, к социализму или нет? Вот это вопрос. Сегодня пока видно, что по политическим свободам они все-таки капиталистические. Можешь публиковать, что хочешь, говорить что хочешь. С другой стороны, есть пример обратной тенденции - Китай, который идет от построения развитого социализма к некоторому регулируемому капитализму с социалистическим лицом. США и Китай фактически движутся навстречу друг другу. И золотую середину, наверное, стоит искать между ними - в частичном использовании модели китайского капитализма-социализма и американского капитализма с явными признаками социализма. Это новый мир, новый глобальный мир.

- Как долго, на ваш взгляд, продлится рецессия в США?

- В лучшем случае она закончится летом, в худшем случае - глубокой осенью, примерно, в октябре-ноябре 2009 года.

- Почему именно такие сроки?

- Исходя из того, что точка старта рецессии находится в декабре 2007 года. На текущий момент рынок недвижимости, который был первопричиной кризиса, уже достиг "дна" или очень близок к нему. Как только цены на рынке недвижимости перестанут сдуваться - а они перестанут сдуваться, потому что идет инфляционная волна, - вслед за этим закончатся списания в банковском секторе. А как только закончатся списания в банковском секторе, он начнет нормально работать и запустит кредитование. Тогда инвесторы поймут, что все худшее позади, и начнется подъем рынка акций. За ним мы увидим восстановление экономики.

- Какие перспективы пары евро/доллар вы видите в 2009 году?

- Пара евро/доллар пока удерживается от роста только на страхе, то есть только на том, что люди боятся инвестировать в более рискованные активы. Они выбирают менее рискованные - американские treasury и золото. Но как только впереди замаячат признаки выхода из рецессии - а это произойдет не позднее первого квартала следующего года - инвесторы бросятся скупать подешевевшие активы. И в первую очередь они начнут это делать за пределами США. Поэтому доллар против евро будет падать. А так как инфляция в США будет расти, это приведет к бегству от доллара, в том числе против евро. Пока ближайшая цель по евро - 1,8.

- Что касается российского рубля, то каковы перспективы нашей валюты, если ЦБ все-таки отпустит ее в свободное плавание?

- Рубль будет падать. Цель - 30-32 рубля за доллар, за евро соответственно близко к 38-40. Но это будет длиться лишь пока падает нефть. Как только цены на нефть вернутся на уровень 50 долларов, а скорее всего это будет уже где-то в марте или даже раньше, рубль начнет отыгрывать свои позиции. И если говорить стратегически, то он имеет очень много шансов укрепиться. То есть первый квартал будет тяжелым для рубля, но в следующие три квартала российская валюта, скорее всего, будет укрепляться и по итогу года она отобьет те потери, которые были в первые месяцы.

- Какие валюты кажутся вам наиболее перспективными на ближайший год?

- Китайский юань, австралийский доллар и тот же российский рубль. Сегодня пока нужно оставаться в долларе. Но нужно быть готовым инвестировать, а значит, оставаться в ликвидности не дольше, чем на три месяца. Месяц-два - вот наиболее оптимальные депозитные вклады.

Запуск печатного станка в США выпускает джинна инфляции из бутылки, и мы увидим всплеск цен на все виды активов на фоне быстрого падения американского доллара.

- В основе нынешнего кризиса, как и в 30-е годы, лежит кризис перепроизводства?

Не только. Кризис перепроизводства - это верхушка айсберга. А стоит за ним - и сейчас, и в 30-е - одно и то же. Расслоение общества, спекуляция, кредитование. На заемные средства предприятия начинали строить мощности, и настроили столько, что потом возникло перепроизводство. Но если посмотреть еще глубже, то причина - расслоение общества. Богатые начали зарабатывать намного больше, чем бедные. Психологический эффект - бедный всегда старается потребить на класс выше, чем ему доступно. Он хочет потреблять так, словно он более состоятельный, хочет одеваться лучше. Если говорить о сегодняшних реалиях, то бедный, скажем, хочет иметь дорогой мобильный телефон, хотя он ему не по карману. Но бедный об этом не думает и исходит из того посыла, что если все вокруг что-то имеют, то и ему тоже хочется. Что он делает, чтобы достичь своей цели? Он начинает брать кредиты. В результате у богатых накапливаются финансовые активы, а у бедных - кредиты. Бедные становятся еще беднее, потому что по кредиту нужно платить. Так происходит всегда, и нынешний кризис имеет те же корни. Кризис перепроизводства - это для учебников. Это промежуточная стадия кризиса, не первопричина, хотя и не следствие.

- То есть меняется понятие богатства?

- У американцев, например, неверное понятие домовладения. Домовладельцем считается тот, кто живет в своем доме. При этом свой дом вполне может быть куплен в кредит и фактически может человеку не принадлежать. То есть любой дом, который ты не арендуешь, автоматически является твоим владением. Но владение и собственность - разные понятия. Пока ты не расплатишься за кредит - это не твой дом. В результате происходит полная подмена понятий, в том числе на ментальном уровне у людей. Человек купил что-то и думает, что это что-то - его собственное. Но на самом деле это не так. Пока он не расплатился по кредиту, это не его вещь. Сейчас некоторые с удивлением обнаруживают этот нехитрый факт, замечая вдруг, что некоторые вещи им не принадлежат. Еще хуже, когда под эту не твою вещь берется кредит, и в результате построения долговой пирамиды на индивидуальном уровне многократно возрастают риски банкротства личных финансов. К сожалению, американские банки агрессивно стимулировали ипотечное и потребительское кредитование, поставив на грань банкротства и себя.

- Возможны ли из-за этого социальные конфликты в тех же Штатах?

- Сейчас для американцев самую главную цель можно сформулировать так: пусть инфляция, лишь бы не было войны. Гражданской войны. Правда, американцам уже здорово промыли мозги, развив в них огромную социальную апатию. С другой стороны, есть огромная нелюбовь к чернокожим. Считается, что они сидят на пособиях и просто разворовывают страну. Есть огромное количество людей, обладающих оружием. Пусть они им владеют легально, но ведь в любой момент они могут начать стрелять. Есть еще другой момент, который хорошо проиллюстрировали события после урагана "Катрина" в Новом Орлеане. Во время бедствия огромное число людей оказалось отрезанным от остального мира на стадионе. Им сбрасывали гуманитарную помощь, планируя через какое-то время вытащить их оттуда. Так вот, при отсутствии контроля со стороны властей на стадионе моментально стал процветать обычный бандитизм. Полиция не работает, "911" не работает, а на стадионе - изнасилования, грабежи и тому подобные вещи. В один миг законопослушные американцы вдруг радикально изменились. Примерно то же самое было в 80-х или в 70-х годах во время восстания черных в Лос-Анджелесе или в Сан-Франциско. Тогда толпа тоже полностью вышла из-под контроля, тоже начались грабежи. То есть перестаньте сегодня платить американским полицейским деньги - и будет страшная бойня. Поэтому США будут печатать доллары, лишь бы все было хорошо.

- Насколько тяжелым будет 2009 год?

- Первый квартал будет очень тяжелым, причем особенно для России, которая по-настоящему почувствует удар кризиса. Во втором квартале будет казаться, что уже хуже некуда, а в третьем ситуация начнет улучшаться. В общем, как это всегда было в России, главное - перезимовать.

Надежда Грошева
[Читать все комментарии] [Напечатать новость]
http://www.bfm.ru
  Комментарии к новости 
[Добавить комментарий]

Комментариев к этой новости пока нет. Добавьте первым свой комментарий!
[Добавить комментарий]
 Хроника новостей: Новости экономики Хроника новостей 
ВВС США потребовали от Конгресса финансирования для модернизации A-10

14 июня 10:50
Филиппины оставят Катар без рабочих

9 июня 13:01
Китайская корпорация построит Египту новую столицу

9 июня 11:31
Катар продолжает импортировать газ своим соседям

9 июня 09:41
В Индии вспыхнули протесты из-за высоких налогов на товары для женщин

26 мая 11:38
В Ульяновске запускают первый в России ветряной парк

22 мая 15:34
Госсистема "Лес" увеличит прибыль в бюджет в 6 раз

19 мая 15:19
Первый паром из КНДР прибыл во Владивосток

18 мая 10:44
Старейший в России ламповый завод готовится выйти на международный рынок

16 мая 16:54
Си Цзиньпин готов обнародовать великий экономический план

12 мая 10:16
Полеты Boeing 737 MAX приостановили из-за проблем с двигателями

11 мая 12:35
Туристы из Берлина помогали финансировать ядерную программу КНДР

11 мая 10:31
Крупнейший китайский авиалайнер совершил первый полет

5 мая 15:01
Индия ввела санкции против Северной Кореи

2 мая 13:43
ВТО разрешила Мексике ввести торговые санкции против США

26 апреля 13:34
Украина прекратила подачу электроэнергии в Луганск

25 апреля 15:29
Евразийский экономический союз берет курс на расширение

14 апреля 14:43
NASA показало огромный рост городов Индии (видео)

14 апреля 10:40
Россия готова захватить американскую нефтяную компанию

11 апреля 12:53
Компании отказываются строить стену на границе с Мексикой

5 апреля 10:51
Мексика обновит соглашение о свободной торговле с ЕС

4 апреля 12:51
Российский Сбербанк продал свой бизнес на Украине

28 марта 14:39
Мексика пригрозила выйти из торгового соглашения с США и Канадой

24 марта 11:51
Крымские предприятия привлекаются к строительству моста через Керченский пролив

13 марта 15:34
На Аляске было обнаружено около 1,2 млрд баррелей нефти

13 марта 11:07
В Сочи открылся Российский инвестиционный форум

27 февраля 16:51
Китай прекращает импорт угля из Северной Кореи

20 февраля 10:42
В Керченском проливе стартовал новый этап строительства моста в Крым

2 февраля 16:51
Трамп введет налог на импорт из Мексики

27 января 11:31
Путин предлагает врио губернаторов раскрыть свои доходы

24 января 10:42
 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15  16  17  18  19  20  21  22  23  24  25 >> 991
 Главная новость дня Главная новость дня 
В Мурманской области стартовала программа утилизации ядерного топлива В Мурманской области стартовала программа утилизации ядерного топлива
 
 Эксклюзив Эксклюзив 
Пора ли продавать акции Apple? Пора ли продавать акции Apple?
 
  Топ новостей Опросы 
 Фоторепортажи: новости с подборкой фотографий Фоторепортажи 
Бен Аффлек завершил лечение от алкогольной зависимости
Вуди Харрельсон бросил курить траву
Галустян объяснил причину сорванных спектаклей
Фанаток накажут за концерт Энрике Иглесиаса
Бондарчук ушел от жены к молодой актрисе
 Новости партнеров
 Новости дня Новости дня 
 
  Copyright © RIN 2000-
* Обратная связь
Контактная информация  
Политика  Общество  Экономика  Деловые  Наука  Hi-Tech  Культура  Шоу-бизнес  Спорт  Происшествия  Криминал  Скандалы  Пикантные  Зарубежные  ИноСМИ