Обзор товарных рынков за 2015 год: падение на фоне слабости мировой экономики
В 2015 г сырьевые рынки получили отличную порцию негатива, падение происходило во всех товарных категориях, за очень редким исключением. Потери составили от 8% до 48% в зависимости от вида сырья и наличия избыточных запасов в мире, а также зависимости конкретного рынка от финансовой политики ФРС США и валютных факторов. Курс доллара США вырос за 2015 г. на 16,6% по индексу, остальные валюты существенно ослабели к доллару США.
Наибольшие потери в 2015 г. понес рынок нефти, где цены за год потеряли почти половину стоимости. Также существенное падение цен наблюдалось в промышленных металлах, в том числе в платиноидах, что связано с ожидающимся падением потребления при растущем предложении. Слабые перспективы мировой экономики снижают привлекательность данных товаров, а усиление геопо-литической нестабильности делает привлекательными к покупке золото и серебро.
Сельскохозяйственный сектор - зерновые, масличные, хлопок и тропические товары за год потеряли от 9% до 25% стоимости. В некоторых случаях погодный фактор обусловливал небольшую сезонную поддержку, что, к примеру, спровоцировало рост цен на кукурузу летом 2015 г. При этом возможное сокращение производства зерновых и масличных при постоянно растущем потребле-нии может способствовать росту цен в перспективе.
Рынок какао-бобов показа в 2015 г. небольшой прирост цен, но растущий тренд в данном сырье исчерпывается в связи с падением переработки какао-бобов в мире при достаточном обеспечении рынка сырьем, что вызывает текущее снижение цен. Рынок сахара показал существенный рост цен в 4 кв. 2015 г. на фоне образовавшегося дефицита в Европе и неблагоприятной погоды в ряде про-изводящих регионов, что может способствовать усилению роста цен в текущем году. Сложная ситуация в экономике Бразилии и неурожай во Вьетнаме может привести к некоторому сокращению производства кофе в этих регионах и также поддержать рынок.
Начало 2016 г. продемонстрировало рост негатива на товарных рынках, что может подтвердиться по итогам года стабильной либо отрицательной динамикой цен на большинстве из них.
|
|
Контракт |
|
Единица изме- |
|
|
Средняя цена |
|
|
Динамика г/г, |
|
Средняя цена |
|
|
Динамика |
|
Текущая цена |
|
Прогноз на |
|
|
Прогноз на |
|
Рекомендация |
|
|
|
|
рения |
|
|
2015 |
|
|
% |
|
4Q2015 |
|
|
кв./кв., % |
|
|
2016 год |
|
|
2017 год |
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
Золото CME |
$/унция |
1160 |
|
-8,0 |
1104 |
|
-1,8 |
1096,5 |
1 117 |
|
1 211 |
|
покупка |
||||||||||
|
|
Серебро CME |
$/унция |
15,69 |
|
-18,0 |
14,75 |
|
-0,9 |
13,86 |
14,49 |
|
15,75 |
|
покупка |
||||||||||
|
|
Платина CME |
$/унция |
1053 |
|
-24,0 |
906 |
|
-8,3 |
843,4 |
878 |
|
928 |
--- |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
|
Палладий CME |
$/унция |
689 |
|
-14,0 |
603 |
|
-1,6 |
479,6 |
521 |
|
565 |
--- |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
|
Нефть BRENT |
$/баррель |
53,56 |
|
-46,0 |
44,72 |
|
-12,7 |
31,55 |
33,69 |
|
35,81 |
--- |
|
||||||||||
|
|
ICE |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Нефть WTI CME |
$/баррель |
48,82 |
|
-48,0 |
42,19 |
|
-9,3 |
31,41 |
33,88 |
|
35,35 |
--- |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
|
Газ Henry Hub |
$/mmBtu |
2,63 |
|
-38,0 |
2,24 |
|
-18,0 |
2,396 |
2,56 |
|
2,96 |
--- |
|
||||||||||
|
|
CME |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Алюминий LME |
$/тонна |
1663 |
|
-11,0 |
1495,3 |
|
-5,9 |
1457 |
1477 |
|
1496 |
--- |
|
||||||||||
|
|
Цинк LME |
$/тонна |
1931,7 |
|
-11,0 |
1610,9 |
|
-12,6 |
1453,5 |
1524,7 |
|
1580,6 |
--- |
|
||||||||||
|
|
Свинец LME |
$/тонна |
1690,1 |
|
-15,0 |
1681,1 |
|
-1,8 |
1597,0 |
1690,0 |
|
1790,0 |
--- |
|
||||||||||
|
|
Никель LME |
$/тонна |
11830 |
|
-30,0 |
9420 |
|
-10,6 |
8180 |
8585 |
|
9007 |
--- |
|
||||||||||
|
|
Медь LME |
$/тонна |
5501,3 |
|
-20,0 |
4887,4 |
|
-6,9 |
4355 |
4478,5 |
|
4669,6 |
--- |
|
||||||||||
|
|
Какао LIFFE |
фунт/тонна |
2096 |
|
+9,0 |
2220 |
|
+3,9 |
2063 |
2200 |
|
2335 |
|
продажа |
||||||||||
|
|
Какао ICE |
$/тонна |
3086 |
|
+3,0 |
3245 |
|
+1,3 |
2860 |
3076 |
|
3303 |
|
продажа |
||||||||||
|
|
Кофе LIFFE |
фунт/тонна |
1714 |
|
-14,4 |
1542,2 |
|
-8,1 |
1406 |
|
н/д |
|
н/д |
--- |
|
|||||||||
|
|
Кофе ICE |
центов/фунт |
133,67 |
|
-25,0 |
122,09 |
|
-1,4 |
114,45 |
124,73 |
|
129,56 |
|
покупка |
||||||||||
|
|
Сахар ICE |
центов/фунт |
13,14 |
|
-20,0 |
14,68 |
|
+29,9 |
14,05 |
15,63 |
|
16,93 |
|
покупка |
||||||||||
|
|
Пшеница CME |
центов/бушель |
507,6 |
|
-14,0 |
491,9 |
|
-3,7 |
481,25 |
486,4 |
|
511,7 |
--- |
|
||||||||||
|
|
Кукуруза CME |
центов/бушель |
376,6 |
|
-9,0 |
372,8 |
|
-2,6 |
356,75 |
359,2 |
|
376,4 |
|
покупка |
||||||||||
|
|
Соевые бобы |
$/бушель |
946,0 |
|
-24,0 |
882,5 |
|
-6,8 |
890,75 |
878,3 |
|
921,4 |
|
покупка |
||||||||||
|
|
CME |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Соевое масло |
центов/фунт |
30,50 |
|
-17,0 |
28,98 |
|
+0,03 |
29,08 |
29,57 |
|
31,24 |
|
покупка |
||||||||||
|
|
CME |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Хлопок CME |
центов/фунт |
63,33 |
|
-17,0 |
62,72 |
|
-2,1 |
61,59 |
63,04 |
|
64,69 |
--- |
|
||||||||||
|
|
Индекс CRB |
|
|
|
208,4 |
|
-27,7 |
186,9 |
|
-7,6 |
162,07 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
Индекс DX |
|
|
|
96,2810 |
|
+16,6 |
97,6818 |
|
+1,4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
EUR/USD |
|
|
|
1,1102 |
|
-16,4 |
1,0952 |
|
-1,6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
GBP/USD |
|
|
|
1,5282 |
|
-7,3 |
1,5167 |
|
-2,1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||