ФинИст: Россия - " тихая гавань " для инвесторов или " прибежище " для спекулянтов

МФЦ: Внимание на Ближний Восток

Тогда, как в условиях возрастающих рисков падения мировой экономики, обострения торговых конфликтов И тарифных войн, на международных финансовых площадках преобладают тревога И неопределенность, в РФ продолжает укрепляться майский праздничный оптимизм. По итогам вчерашних торгов на российском фондовом рынке индекс ММВБ составил 2645, 7 пунктов, еще раз, обновив исторический максимум, а валютная доходность инвестиций в индекс РТС за период с января этого года превысила 20%. На долговом рынке продолжаются агрессивные приобретения государственных рублевых облигаций. Курс рубля остается достаточно крепким И стабильным, демонстрируя незначительные колебания близко от нижней границы ценового диапазона 64, 00 рубля за доллар США И 71, 50 рублей за евро. Однако в профессиональной среде витает ощущение отсутствия какой-либо общей идеи - наш рынок держится на дивидендах И выглядит перекупленным на фоне отложенных санкционных рисков И высокой доли спекулятивной составляющей. И если в мире случится важная экономическая " просадка ", или не оправдаются ожидания рынка на предстоящую встречу президента США с Владимиров Путиным И Си Дзинь Пином, то рынок Российской Федерации вряд ли будет иметь возможность сохранить статус " тихой гавани ".

Наряду с этим хотелось бы обратить Пристальное внимание на российский долговой рынок, и например рынок суверенного долга, на котором творится увлекательная нетривиальная история. Ралли в рублевых облигациях продолжило набирать силу. В последние дни высокий спрос на рублевые облигации (ОФЗ) вызвал агрессивные приобретения при очередном недельном размещении 2-х выпусков 22 мая, когда министерство финансов РФ продал гособлигаций чуть ли не на 96, 3 млрд. рублей. На предыдущем аукционе в прошлую среду министерство финансов разместил рекордный объем ОФЗ на сумму 134, 746 млрд. рублей, тем самым досрочно, на полтора месяца ранее, выполнив план по заимствованиям на второй квартал в 600 млрд. рублей. В I квартале было размещено ОФЗ на 514 млрд руб. При плане в 450 млрд руб. Своеобразным триггером ажиотажного спроса послужил комментарий начальника долгового отдела Минфина России Константина Вышковского, который был размещен информационное агентство во вторник 21 мая 2019 года. Например, было сказано, что на фоне ускоренного выполнения плана размещения ОФЗ, министерство может уменьшить объем предложения госбумаг и вернуться к практике проведения аукционов с установлением лимитов по объему предложения. Такой " толстый " намек привел к росту котировок на бирже: доходность госбумаг снизились к закрытию торгов во вторник на 5 - 7 пунктов в зависимости от дюрации, а индекс RGBI, отслеживающий Цена российских гособлигаций, увеличился на 0, 1% до 138, 71 пункта, зафиксировав максимум с начала августа прошедшего года.

Положительная динамика на российском долговом рынке сохраняется уже четвертый месяц.

ЦБ РФ сказал, что в апреле зарубежные инвесторы увеличили долю приобретения ОФЗ с 26. 2% до 27. 1%, когда министерство финансов разместил ОФЗ на рекордные 403. 8 млрд рублей, и на долю нерезидентов пришлось 41. 6%. По информации Банк России на 1 апреля С. Г. За период с января этого года нерезиденты влили на рынок рублевого долга 256 млрд руб. Рост в рублевых облигациях еще может продолжиться на фоне ожидания смягчения Банком России ДКП уже на ближайшем совещании в июне, примирительной риторики от Администрации Трампа и неторопливостью введения новых антироссийских наказаний от Запада.

Несмотря на растущую известность инвестиций в облигации, эта тема остается далекой от большинства граждан России. В обширной череде финансовых инструментов облигации

Занимают особое место, предлагая инвестором оптимальное соотношение риск-прибыль. Отдельно для розничных инвесторов предлагаются так называемые народные облигации (ОФЗ-н) - акции, которые выпускает Министерство финансов РФ Как раз для распространения среди обычных Жителей: их проще купить, чем рыночные облигации, а риски ограничены. Приобретая ОФЗ-н, вы даёте деньги в долг государству и получаете доход по фиксированной ставке. Государство при этом выступает гарантом возврата ваших инвестиций. В настоящее вреМинфин готовится к новому выпуску ОФЗ-н нового формата, который обязан быть запущен до окончания текущего квартала. В противоположность от прежде размещаемых выпусков, при приобретению и предъявлении к выкупу новых ОФЗ-н гражданам не надо будет уплачивать комиссию банкам-агентам: надлежащие расходы будет нести эмитент (Минфин России). Минимальная сумма приобретения новых облигаций будет снижена с 30000 до 10000 тыс. Руб.. Помимо этого, под залог новых облигаций хозяева смогут притягивать кредиты у банков-агентов. Реализация облигаций будет осуществляться через большее количество отделений банков-агентов, в числе которых будут Сбербанк, ВТБ, Промсвязьбанк и может быть Почта Банка. По отзывам Минфина России, указанные нововведения существенно повысят привлекательность ОФЗ-н для Жителей, что будет помочь увеличению объемов размещения данного инструмента, с одной стороны, и обеспечит их владельцам постоянный дополнительный источник пассивного дохода, превышающий традиционные, теряющие привлекательность, банковские вклады. Геннадий Попов, аналитик организации " ФинИст "

Опубликовано: 23.05.2019