Заявления участников рынка о возможной заморозке добычи оказывает поддержку нефтяным ценам

В период c 6 по 12 августа 2016 г. мировые цены на нефть и нефтепродукты продолжали расти в связи с начавшимися разговорами о возможной «заморозке» добычи странами ОПЕК, к которой может подключиться и Россия. В результате цены на сорт WTI восстановились до уровня $44,17, а цены на сорт Brent протестировали уровень $46,64. Спред между сортами нефти по состоянию на 11 августа 2016 г. составил $2,32, отношение спреда к цене сортаWTI – 5,3%.

Подхлестнула рост цен на энергоносители распространенная новость о том, что возможно обсуждение данного вопроса на встрече производителей в Алжире 26-28 сентября 2016 г., что привело к резкому закрытию нависших над рынком коротких позиций и выбило цены вверх. Похоже, что разговоры о «заморозке» добычи при намерении рынка провалиться ниже $40 становятся традицией.

Кроме того, в прошедший период вышли статистические данные по производству нефти в США и Китае, показавшие снижение, что свидетельствует о возросшей потребности в импорте нефти. Ведущие аналитические агентства опубликовали августовские прогнозы по рынку, которые в целом можно считать оптимистичными.

МЭА сообщило, что ждет значительного снижения мировых запасов нефти в ближайшие несколько месяцев, что должно сократить избыток на рынке. По их оценке, во 2 кв. 2016 г. избыток нефти резко сократился, тенденция может продолжиться в 3 кв. 2016 г.

По оценке банка Goldman Sachs, спрос на нефтепродукты в мире остается хорошим, а рынки сбалансируются к 2017 г. Маржа нефтепереработки снизится во 2-й половине 2016 г., но вновь вырастет в 2017 г. 

Однако запасы нефти и нефтепродуктов в мире все еще остаются значительными, а высокая маржа переработчиков не способствует падению объемов производства нефтепродуктов, что ограничивает потенциал роста цен. Степень загрузки мировых НПЗ остается выше среднего, а перерабатывающие мощности растут.

По данным AB Bernstein, мировая добыча нефти в июле 2016 г. выросла на 0,8 млн бар. в сутки к июню 2016 г. до 97,01 млн бар. в сутки. Коммерческие запасы в июне 2016 г. увеличились на 5,7 млн бар. до 3,093 млрд бар. В июле 2016 г. маржа переработки на НПЗ несколько снизилась и составила $3,02-5,06.

Запасы бензина в США находятся на 5% выше среднего показателя за последние пять лет, а запасы бензина в Европе к концу июля выросли на 17% к уровню прошлого года, запасы топлива в Азии по словам трейдеров также выше прошлогодних. Наблюдается рост экспорта нефтепродуктов из США, Китая, Японии и Южной Кореи на рынки с более высокой маржой.

Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 5 августа 2016 г. выросли на 2,5% и составили 2087,3 млн бар. в сутки. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю выросли на 1,1% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина снизились на 2,8%, запасы дистиллятов упали на 2,0%.   

По состоянию на 5 августа 2016 г. запасы нефти в Cushing составляли 65,3 млн бар. против 64,1 млн бар. на позапрошлой неделе и 57,1 млн бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве не изменились и составляют 695,1 млн бар.

По данным Минэнерго США, добыча нефти в июле 2016 г. снизилась на 2,1% к июню 2016 г. и составила 8,57 млн бар. в сутки. В целом по 2016 г. ожидается снижение добычи до 8,73 млн бар. в сутки, падение в 2017 г. продолжится до 8,31 млн бар. в сутки.  В связи с этим импорт нефти в США в 2016 г. вырастет на 9,1% до 7,52 млн бар. в сутки, в 2017 г. – на 3,9% до 7,81 млн бар. в сутки. Импорт нефти в США в июле 2016 г. составил 7,66 млн бар. в сутки.

По данным компании Baker Hughes, по состоянию на 5 августа 2016 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США выросло на 5 единиц к предыдущей неделе и составило 381 единицу против 670 единиц на эту же дату 2015 г.

По предварительным данным GAC, импорт нефти в Китай в июле 2016 г. вырос на 1,5% к июню 2016 г. и на 1,2% к июлю 2016 г. и достиг 31,07 млн тонн.  Импорт нефти за 7 мес. 2016 г. составил 217,6 млн тонн, увеличившись на 12,6%. Импорт нефтепродуктов в Китае продолжает показывать снижение, но экспорт нефтепродуктов из страны в июле 2016 г. вырос на 8,3% до 4,57 млн тонн, за 7 месяцев рост экспорта нефтепродуктов составил 46,3%.

Добыча нефти в Китае в июле 2016 г. снизилась на 8,1% в годовом выражении, составив 16,72 млн тонн, или 3,94 млн бар. в сутки. За 7 мес. 2016 г. производство снизилось на 5,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 118,35 млн тонн, или около 4,06 млн бар. в сутки.

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»